"Най-голямата измама в корпоративната история" или как индийски милиардер е на път да изгуби богатството си
Могъщата Адани Груп е обвинена в манипулиране на акции, счетоводни измами и пране на пари
Най-богатият индиец вече не е толкова богат. Един недоброжелателен финансов анализ в неподходящ момент се оказа достатъчен, за да изтрие над 22 милиарда долара от личното състояние на Гаутам Адани, чийто огромен конгломерат от компании бе обвинен в извършване на "най-голямата измама в корпоративната история".
Резултатът от обвиненията се оказа пълна катастрофа за могъщата Adani Group при отваряне на пазарите в понеделник и причини пореден срив на акциите на групата компании, които загубиха общо над 65 милиарда долара от своята стойност от 24 януари насам.
Причината за всичко това е подробен доклад на фирмата за инвестиционни анализи Hindenburg Research, публикуван миналата седмица. В него конгломератът на Адани е обвинен в "нагло манипулиране на акции", "счетоводни измами" и "пране на пари".
Споменава се също така и порочната практика за умишлено натоварване с дългове на свързани компании, което поставя цялата група в несигурна финансова ситуация.
Изследването е резултат от две години работа и излиза на бял свят в особено деликатен момент за милиардерът и компаниите му - само 48 часа, преди да бъде започната мащабна кампания за набиране на капитали от фондовия пазар.
В петък основната компания от групата - Adani Enterprise - стартира най-голямото публично вторично предлагане на акции в историята на Индия, за да събере капитал от 2,5 милиарда долара за финансиране на разходи и изплащане на дългове.
Разбира се, ръководството на индийския гигант отхвърли обвиненията, които описа като "злонамерена комбинация от селективна дезинформация, остарели, неоснователни и дискредитирани твърдения", и обвини Hindenburg в опит за съсипване на имиджа им, точно преди мащабното пускане на акции на пазара.
"Това не е просто неоправдана атака срещу която и да е компания, а целенасочена и пресметната атака срещу Индия, независимостта, целостта и качеството на нашите институции, както и историята на растежа и амбицията на страната", се казва в отговора на Adani Group в документ от 413 страници.
Според тях анализът на Hindenburg, която е специализирана в търговията на къси акции, е пълен с инсинуации, представени като факт, с цел да се заличи стойността на акциите и инвеститорите да започнат да продават.
Обикновено фирми като Hindenburg използват различни финансови инструменти, за да печелят от падащите цени на акциите в компаниите, към които са се насочили, и за които смятат, че са силно надценени или използват лоши и измамни бизнес практики.
"Нетният резултат е, че публичните инвеститори губят, а Hindenburg взима огромни печалби", пише в документа на Adani. "Шокирани сме, че докладът е публикуван без какъвто и да е опит за връзка с нас и проверка на фактологията".
В края на миналата година групата представлява вторият най-голям индийски конгломерат, чиято пазарна капитализация е над 280 милиарда долара. Създаден е през 80-те от Гаутам Адани, чието личнои състояние в момента e оценено от Forbes на 88 милиарда долара. Това превръща бизнесмена в най-богатия индиец и един от най-богатите хора в света.
До миналата седмица той бе считан за третият най-заможен човек в света, но след последните събития, вече се намира на осмо място.
Компанията му има широко портфолио от дейности в областта на минната индустрия, управлението на пристанища и летища, енергетиката (най-вече възобновяемата енергия и природния газ), както и строителството.
Конгломератът на Адани притежава най-големите оператори на частно пристанище и частно летище в Индия, както и огромна въглищна мина в Куинсланд, Австралия.
Според данни на The Washington Post над 60% от приходите на групата компании идват от минната индустрия.
Именно тук идва и голяма част от атаката на Hindenburg. Американските анализатори цитират няколко огромни финансови транзакции на стойност стотици милиони, свързани с дейността на Adani в Австралия.
Там конгломератът управлява въглищната мина "Кармайкъл" в щата Куинсланд, която през последните няколко години става обект на няколко големи съдебни дела и на критики заради въздействието си върху околната среда и местните общности.
Според Hindenburg индийският гигант прави неясни финансови транзакции със свързани компании, за да прикрива от инвеститорите си обезценки на активите си. Това води до задлъжняване и финансова нестабилност в дългосрочен план.
За Adani всички подобни обвинения са стари и "определени като неверни по съдебен път". Това включва и случай за предполагаемото участие на изпълнителния директор на австралийското подразделение на Adani в измама с диаманти.
Целият доклад на Hindenburg предизвика и реакция в самата Австралия, където в момента тече обществен дебат дали трябва да бъде позволено на индийския конгломерат да продължава работата си в страната.
Дебат, който при всички положения няма да повлияе добре върху доверието на инвеститорите.
Въпреки това ръководството на компанията показва увереност в успеха на публичното предлагане на акции. До момента са събрани около 20% от средствата, необходими за успешна продажба.
По-голямата част от тях досега идват от държавния инвестиционен фонд на Обединените арабски емирства, а друг фонд от Абу Даби обяви в понеделник, че ще инвестира още 400 милиона долара.
Нищо обаче не е сигурно, тъй като търсенето на дребно е изключително слабо заради доклада на Hindenburg.
Ще има ли мир скоро между Москва и Киев?
